AI 산업혁명
“K-AI 컨소시엄 발표 이후의 주가 변동과 시장의 의미”
글로벌연합대학 버지니아대학교
인공지능융합연구소장 이현우 교수
- AI 국가 프로젝트와 주가의 긴장
2025년 들어 인공지능(AI)은 단순한 기술의 영역을 넘어 국가 전략 산업의 심장부로 자리 잡았다. 한국 정부가 주도하는 K-AI 사업은 그 대표적 사례다. 국가 단위로 파운데이션 모델을 구축하고, 글로벌 무대에서 기술 경쟁력을 확보하기 위해 5개의 대규모 컨소시엄이 선정되었다. 이 과정에서 국내 주요 기업들의 주가가 민감하게 반응했다. 카카오, KT와 같은 탈락 기업부터 네이버, LG, SK텔레콤, NC소프트처럼 선정된 기업에 이르기까지, 시장은 발표 직후 각기 다른 움직임을 보여주었다. 단순한 등락의 수치 너머에는 투자자들의 기대, 불안, 그리고 기술 패권 경쟁에 대한 냉정한 판단이 담겨 있다.
- 카카오와 KT의 엇갈린 반응
카카오는 이번 K-AI 사업에서 탈락했다. 그 결과 주가는 0.18% 하락했는데, 이는 수치상 크지 않지만 ‘기회 상실’에 대한 상징적 의미를 내포한다. 카카오는 AI 사업을 미래 성장동력으로 내세워왔지만, 정부 주도의 국가 프로젝트에서 제외된 것은 투자자들에게 불확실성을 강화하는 신호였다. 반면 KT는 흥미롭게도 발표 직후 주가가 소폭 상승했다. 이는 탈락의 충격에도 불구하고 통신 인프라 기반 기업으로서 안정적인 성장성을 여전히 인정받고 있음을 보여준다. 즉, 시장은 “K-AI 사업 참여 여부가 곧 기업의 미래를 전적으로 좌우하지는 않는다”라는 메시지를 내보낸 셈이다. - 선정 기업들의 주가 상승과 그 함의
한편, K-AI 컨소시엄에 선정된 네이버(3.33%), LG(2.13%), SK텔레콤(1.26%), NC소프트(3.31%)는 일제히 주가 상승세를 보였다. 이는 ‘선정 효과’라고 불리는 기대 심리의 반영이다. 투자자들은 이들 기업이 앞으로 국가 자원과 정책적 지원을 바탕으로 안정적이고 장기적인 AI 경쟁력을 확보할 것이라 전망한다. 특히 네이버와 NC소프트의 상승폭은 3%를 넘으며, 콘텐츠·데이터 생태계에서 AI 기술을 활용할 수 있는 잠재력이 더 크게 평가받았음을 시사한다. LG와 SK텔레콤 역시 각각의 산업 기반—제조와 통신—에 AI를 결합해 새로운 부가가치를 창출할 수 있다는 기대가 주가에 반영된 것이다. - 투자자 심리와 시장의 교훈
흥미로운 점은 주가의 변동폭이 ‘과도한 기대’보다는 ‘안정적 상승’에 가까웠다는 점이다. 이는 투자자들이 AI 산업의 중요성을 분명히 인식하면서도, 동시에 단기적인 과열보다는 중장기적인 수익성을 더 중시하고 있음을 보여준다. K-AI 프로젝트는 일회성 이벤트가 아니라, 앞으로 5년, 10년을 내다보는 장기 프로젝트이기 때문이다. 결국 이번 발표는 시장에 두 가지 교훈을 남겼다. 하나는 “AI는 이제 선택이 아닌 필수 전략”이라는 점, 또 하나는 “정책 참여 여부가 주가의 단기 촉매제가 될 수는 있어도 기업의 근본 경쟁력을 대체하지는 않는다”는 사실이다.
결론: K-AI 이후, 주가와 기업 전략의 미래
카카오의 소폭 하락, KT의 의외의 상승, 그리고 네이버·LG·SK텔레콤·NC소프트의 기대감 반영은 단순한 수치가 아니다. 이는 한국 경제가 AI를 중심으로 재편되는 과정에서 나타난 ‘투자자의 집단 심리’이며, 동시에 향후 산업 경쟁력의 방향성을 제시하는 신호다. 주가는 하루에도 수차례 오르내리지만, 그 안에는 미래 산업 구조를 예고하는 서사가 담겨 있다. K-AI 사업은 그 서사의 첫 장에 불과하다. 기업들이 이 기회를 어떻게 활용하고, 시장의 기대를 어떻게 현실로 바꾸어낼지는 앞으로의 과제다. 투자자들은 이제 단순한 등락보다는, 기술과 정책, 산업이 맞물린 ‘긴 호흡의 경쟁’을 지켜보게 될 것이다.
편집위원 이현우 교수
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